1.明年一季度三家政策性银行债券发行量预计高达2万亿元，同比增加近50%，创历史上最新的记录。年后首日即启动债券发行将全曲线日，唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20元/吨，报3050元/吨。

  现货价格：网价上海地区螺纹3390元（+20），北京地区3290（-），上海地区热卷3440元（+10），天津地区热卷3390元（-）。

  昨日夜盘黑色板块依然维持震荡行情，30日建筑钢材成交为11.97万吨。上周钢联数据公布，钢材整体减产，热卷减产力度更大，而螺纹和热卷均有所去库，螺纹去库速度放缓，热卷库存小幅去化。上周钢材表需出现季节性下滑，导致供需结构终于出现恶化。目前市场缺乏宏观交易题材，钢材基本面偏中性，随着原料价格的下跌为钢厂让出利润，谷电成本支撑强，导致钢厂减产积极性不高，难言负反馈。目前盘面整体估值偏低，上下缺乏驱动，因此预计1月下旬前钢价仍然维持震荡走势，随着季节性淡季的到来，钢价下方仍有空间，后续需要观望外部宏观冲击的风险。

  1.【汾渭信息】焦炭讯，今日起前期河南、陕西、山东区域环保二级预警解除，另外考虑五轮降价后原料煤价格也在显而易见地下降，焦企当前利润尚可，焦企逐步提产恢复生产负荷，供应端预计近期有边际增量，下游钢厂随着部分钢厂常规检修，铁水预计继续回落，短期焦炭供需延续宽松错配格局，短期看原料煤仍无止跌迹象，且钢材季节性需求淡季下价格偏弱运行为主，焦炭短期难以扭转疲软格局。

  2.【汾渭信息】12月30日山西吕梁离石主流煤矿低硫肥煤价格下调50元/吨，降价后低硫肥煤（A11 S1.0 V27 G95）执行出厂现汇价1400元/吨。

  3.焦炭：日照港600017）准一级冶金焦折盘面1742元/吨，山西吕梁准一冶金焦折盘面1739元/吨；焦煤：山西中硫煤折盘面1270元/吨，蒙5折盘面1186元/吨，蒙3折盘面1033元/吨，澳煤折盘面1310元/吨。

  年底部分煤矿减产、蒙煤通关阶段性下降，但整体供应依然偏宽松，双焦基本面无质的改变，现货价格也尚未企稳，焦煤价格持续偏弱运行，焦煤竞拍成交一般，价格也同样是小幅下跌为主，焦炭第五轮降价已经落地。由于市场对焦煤供给偏宽松认知较为一致，下游冬储补库积极性一般，煤矿及贸易商仓库存储上的压力较大，上中游焦煤库存依然承压，议价权偏弱。焦煤整体处于以价换量阶段，现货价格表现依然偏弱。总体看来，短期双焦供需不会有太大的变化，依然面临着供给及库存上的压力，关注宏观政策及市场预期的变化。

  1.中国财政科学研究院院长杨志勇表示，根据对2025年经济发展形势的展望，明年将安排更大规模政府债券，还将实施提振消费专项行动。

  2.12月23日-12月29日，澳洲巴西铁矿发运总量2938.2万吨，环比增加458.0万吨。澳洲发运量2189.7万吨，环比增加482.3万吨，其中澳洲发往中国的量1799.0万吨，环比增加238.4万吨。

  3.12月30日，全国主港铁矿石成交84.50万吨，环比减24.6%；237家主流贸易商建筑钢材成交11.97万吨，环比增22.8%。

  4．青岛港PB粉现货772（+13），折标准品813；超特粉现货653（+13），折标准品880；卡粉现货904（+14），折标准品861；主流定价品为PB粉现货772（+13），标准品813，05主力合约基差38。

  夜盘铁矿价格趋势偏强。本周市场预期有所好转，当前宏观情绪面扰动是核心。基本面方面，主流矿山降低发运节奏，同时非主流矿山同比减量得到维持，国内铁矿供应压力持续减弱；需求端，终端需求韧性得到维持，进口铁矿港口库存高位回落，且降库这一趋势有望得到延续。后市交易逻辑核心在于能否看到基本面和宏观同向而行，宏观预期向好这一中长期主线会持续得到市场交易，同时进口铁矿港口库存持续回落，铁矿自身基本面的好转有望得到持续。总的来看，当前市场分歧可能会有所加大，但上涨趋势预计会得到延续，05铁矿存较强支撑。

  2.据铁合金在线月硅铁企业开工率为36.96%，较11月下降9.78%，产量预计为10.8万吨，较11月减少1.47万吨，产能释放45.84%。

  【逻辑分析】硅铁方面，30日现货价格稳中偏强。基本面方面，硅铁供应端小幅下降，需求端钢银多个方面数据显示，刚才仓库存储仍就保持下降趋势，钢材端目前压力仍不突出。在此背景下，钢厂检修信息数据显示，本周生铁产量或有小幅回升。整体看来供需矛盾不大，延续底部震荡。

  锰硅方面，30日锰矿、锰硅现货平稳运行。基本面方面整体供需双降，供应端小幅下降，需求端螺纹钢库存虽然尚未形成累积趋势，但临近春节电炉产量将季节性下降，需求走弱幅度预计大于供应，价格有所承压。不过成本端锰矿较为坚挺，锰硅自身估值水平也不高，跌势预计较为曲折。

  1.期货：昨日伦铜价格收于8933.5美元/吨，跌幅0.53%。沪铜2502合约收于73770元/吨，跌幅0.54%，沪铜指数增仓5141手手至38.21万手。

  1.中国周二将公布12月官方PMI。一揽子政策持续发力支撑供需两端，中国12月工业活动料维持扩张。路透综合28家分析机构预估中值显示，中国12月官方制造业采购经理人指数(PMI)料持稳于50.3，这将是连续第三个月位于扩张区间。

  2.【智利铜业面临全球需求挑战】据外电12月29日消息，由于铜在电动汽车、风能和太阳能等可再次生产的能源基础设施中的及其重要的作用，全球对于铜的需求仍然强劲。智利是全球最大的铜生产国，铜储量占到全球的19%，产量占到全球的23%。然而，智利采矿业面临挑战，包括矿石品味下降和新项目审批程序复杂。尽管存在这些障碍，但保持和增加产量对于满足全球需求至关重要。

  现货市场来看，进口铜仍然不断流入，无论是保税区还是境外来的铜都很多，但是需求开始走弱，年底线缆厂和铜管厂订单变差，加上多数企业急于处理回款事宜，现货市场成交开始变弱，国内库存进入垒库，现货升贴水呈现下行趋势。

  1.期货市场：夜盘氧化铝期货2502合约维持偏强运行，收于4847元/吨，涨1.23%。

  1.根据Mysteel调研，几内亚某大型铝土矿矿山近日受到几内亚政局变动影响，导致部分运输道路被堵，发运暂时受到阻碍，个别下游氧化铝厂已接到通知，做好其铝土矿发运延期准备。调研中也有个别中型矿山表示有受影响的风险。目前总体影响时长及发运量还在评估中，Mysteel将持续跟踪。

  2.阿拉丁（ALD）调研了解，昨日新疆常态招标铝厂可掌握到厂成交价格位于5760元/吨（含）左右；昨日新疆某铝厂采购0.2万吨氧化铝现货，到厂价格5750元/吨，贸易商执行河南或山西市场货源，1月中旬之前交货。

  3.12月26日，山东创源新材料科技有限公司150万吨氢氧化铝项目在鲁北高新区举行。

  4.广投临港工业公司在建年产200万吨氧化铝及配套工程计划于2025年三季度前正式建成投产。银河解读：投产时间基本如市场预期。

  氧化铝现货价格近期累计下跌幅度小于期货，氧化铝库存维持下降，近月合约价格有基差收敛表现。同时，几内亚政局变动对铝土矿发运可能会产生的影响引发市场对远期铝土矿供应的担忧，氧化铝价格有所反弹。

  1.现货市场：【我的钢铁】12月30日A00铝锭现货价华东19690，跌30；华南19910，跌30；中原19610，跌40（单位：元/吨）。

  2.期货市场：夜盘沪铝期货2502合约震荡运行，收于19765元/吨，跌0.05%。

  1.2025年国家统计局主要统计信息发布日程表公布，中国2024年第四季度GDP、投资、消费等重磅数据将于2025年1月17日10时公布。

  2.12月26日，中国铝业601600）青海分公司“600kA电解槽产能置换升级项目”两台电解槽顺利通电，宣告该公司年产50万吨电解铝生产线正式投产。企业计划先投运10万吨转移购置产能，后续需要老系列停产后才能投运新产能。

  海外市场情绪企稳，市场等待中国关键经济数据，本周除制造业PMI终值外宏观数据相对有，美元指数窄幅横盘震荡。基本面方面，主流消费地价差走扩后、铝锭转流向货源逐步到货、铝锭社会库存下降速度放缓，成本价格仍存干扰但后续现货价下降趋势不改、带动铝价宽幅震荡运行。

  2.现货市场：昨日上海地区0#锌主流成交价集中在25965~26170元/吨，年底部分贸易商清库存甩货，市场现货升水继续下滑，但盘面持续高位运行，叠加部分下游年底关账盘库，企业接货情绪不高，市场现货成交未见改善。

  2.据SMM调研，截至本周一（12月30日），SMM七地锌锭仓库存储的总量为6.25万吨，较12月23日降低0.76万吨，较12月30日降低0.27万吨，国内库存录减。三地锌锭库存均录减，主因年底锌锭长单基本结束，周末库存到货不多，下游刚需采购补库下，三地库存继续小幅下滑。

  基本面来看：本月国内北方部分矿山逐步进入季节性停产，预计国内锌精矿产量有所减少，但目前国内多数冶炼厂已完成冬储，港口锌精矿库存持续累库。冶炼端，当前冶炼厂仍处亏损状态，上周国内锌精矿加工费维持1850元/吨，进口锌精矿加工费小幅上调至-20美元/吨。叠加锌价相对高位，冶炼亏损有所缩小，冶炼厂开工情绪有所好转；而部分冶炼厂需完成全年计划，本月预计继续提产。SMM预测12月国内锌锭产量53.65万吨。消费方面，当前锌传统消费旺季已过，北方因天气原因户外工程或有所减少，前期政策提振仍需时间传导。

  近期精炼锌产量小幅增加，叠加进口锌锭流入，供应端有所好转；因前期冶炼厂控货及货运原因，各地锌锭到货未见明显好转，而下游企业此前逢低采购，社会库存持续去库。短期仍需关注各地锌锭到货情况。

  1.单边：基本面对当前锌价支撑不足，预计锌价随市场到货好转而回落，需警惕多头资金对锌价影响；

  2.现货市场：昨日SMM1#铅均价较前一日跌225元/吨至16800元/吨；昨日再生精铅持货商出货意愿不佳，市场报价甚少，不含税出厂价格在16100元/吨附近，含税主流价格平水或升水，市场成交一般。

  2.据SMM调研，截至12月30日，SMM铅锭五地社会仓库存储的总量至5.31万吨，较12月23日减少0.31万吨；较12月26日减少700余吨。

  基本面来看：近期国内各地因大气污染导致环保限制频现，而湖南地区环保检查持续，预计1月初结束。上周江苏发布雾霾预警，当地部分车辆运输受限。铅锭供应受限，车辆运输管制，使得下游企业对于铅锭采购的局限性上升，部分企业转而采购社会仓库货源，铅锭社会库存延续下降趋势。上周部分原生铅冶炼厂检修，电解铅产量预期下滑。当前铅蓄电池公司制作平稳，但订单表现不一。总的来看近期铅供应端受扰，产量或会降低，但随着部分地区环保限制解除，冶炼企业复工复产，产量或逐步恢复。

  2.现货情况：金川升水环比下跌50至3450元/吨，俄镍升水环比上调100至50元/吨，电积镍升水环比上调100至150元/吨，硫酸镍价格环比持平于26460元/吨。

  1.12月28日，国务院关税税则委员会发布关于2025年关税调整方案的公告，镍铁进口关税与2024年相比无变化。公告表示：自2025年1月1日起，镍铁进口暂定税率为0%、进口最惠国税率2%。（财政部）

  2.12月28日，国务院关税税则委员会发布关于2025年关税调整方案的公告，精炼镍（未锻轧非合金镍）进出口关税与2024年相比均无变化。公告表示：自2025年1月1日起，按重量计镍、钴总量在99.99％及以上的，但钴含量不超过0.005％的非合金镍（75021010）进口暂定税率为1%，出口暂定税率为5%；其他非合金镍（75021090）进口暂定税率为1%，出口暂定税率为15%。（上海金属网）

  年末最后一个交易日，市场表现平静。临近年末，金川镍升水逐步下调，现货成交越发冷清。国内需求淡季不淡，纯镍出仓较多，现货供应偏紧，原料价格也保持坚挺，镍价向下空间存在限制，或跟随宏观情绪震荡。

  1.盘面情况：SS2502合约上涨30至12995元/吨，指数持仓减少2813手；

  1.12月27日上午，山东硕锋不锈钢有限公司年产10万吨不锈钢压轧项目开工仪式举行，副区长高晋出席。（临淄区人民政府）

  2.矿产和煤炭总干事特里·温纳罗（Tri Winarno）解释说，RKAB申请的有效期为2024年至2026年。截至2024年12月26日，矿产和煤炭总局（Ditjen）已完成了830份2024-2026年矿物商品RKAB许可证申请。其中336个许可证被批准用来生产，224个许可证被批准但不用于生产，262个被拒绝，6个处于评估阶段，2个正在等待回复。获得批准的大宗商品包括207份镍许可证、107份锡许可证、37份铝土矿许可证、130份方铅矿许可证、90份黄金和矿物追随者许可证、74份铁许可证、9份铜许可证和56份其他大宗商品许可证。

  近期抢出口需求依然旺盛，年末下游尚未呈现淡季特征。据51不锈钢统计，春节前后钢厂减产超过80万吨，1月供需两弱。不锈钢反季节去库，对市场信心提振有限，盘面跟随镍价震荡。

  1.盘面情况：主力2505合约上涨900至78320元/吨，指数持仓增加9539手，广期所仓单增加320至52406吨；

  2.现货情况：SMM报价电碳环比下跌500至75050元/吨、工碳环比下跌500至71800元/吨。

  1.五矿新能（688779）近日在接待机构调研时表示，企业主要以中镍及中镍高电压产品为主，三元材料和磷酸铁锂材料分别占公司营业收入的80%和10%左右。目前公司三元材料的产能利用率大约30%左右，磷酸铁锂材料的产能利用率大约80%左右。随公司新产品的导入，客户的真实需求的增加，预计正极材料的产能利用率将进一步提升。

  3.据外电12月29日消息，麦肯锡公司(McKinsey)一份新的报告发现，确保关键电池原材料的可靠供应，对于全球实现净零排放至关重要，尤其是在本世纪末前对纯电动汽车(BEW)需求增加的情况下。麦肯锡预计，从2021年到2030年，全球对于纯电乘用车的需求将增长六倍，年销售量将从450万辆增长至2800万辆左右。

  价格跌至前低附近，上游减产消息和下游辟谣减产传闻，消息和数据上短期利多，刺激价格增仓上行。但临近年末，成交愈发冷清。1月供需双弱的预期下，价格缺乏反弹动力和空间。广期所仓单快速增至5.2万吨以上，同时仍有部分隐性库存等待交割，现货转成仓单后实际流通偏紧可能助推基差走强，单边仍存在压力，预计锂价区间震荡等待新驱动。

  1、期货市场：12月30日石河子工业硅开工率减半的信息刺激工业硅盘面价格上行，但工业硅社会库存高企，盘面价格冲高回落。

  2、现货市场：工业硅现货价格暂稳，当前硅厂出货压力较大，现货价格仍将承压运行。

  2024年12月30日，石河子地区呈现重度污染天气，当地工业硅厂开工或将受一定的影响，预计从30日下午开始，石河子地区工业硅开工率将下降至50%左右。

  石河子因天气问题导致工业硅开工率减半，预计影响工业硅月度产量2万吨左右。在多晶硅需求弱势和铝合金开工率下行预期的背景下，多晶硅月产降低2万吨并不能催动工业硅大幅去库。当前工业硅显性库存仍然超过80万吨，短期工业硅价格依旧难有起色。

  2024年11月，国家能源局核发绿证12.05亿个。其中，风电6.50亿个，占53.93%；太阳能发电2.05亿个，占17.01%；常规水电2.46亿个，占20.45%；生物质发电1.03亿个，占8.55%；其他可再次生产的能源发电82万个，占0.07%。基本完成对已建档立卡的集中式可再次生产的能源发电项目2022年6月至今电量绿证核发全覆盖。截至2024年11月底，全国累计核发绿证47.56亿个。其中，风电19.73亿个，占41.48%；太阳能发电8.86亿个，占18.63%；常规水电15.24亿个，占32.04%；生物质发电3.67亿个，占7.72%；其他可再次生产的能源发电649万个，占0.14%。

  1、期货市场：12月30日多晶硅期货主力合约冲高回落，收于42535元/吨。PS2511和PS2512合约价差1310元/吨，11合约仓单注销预期已经被盘面交易。

  2、现货市场：据了解，近期现货市场交割品牌厂家N型料实际成交价39-41元/kg，12月签单基本结束，短期现货价格暂稳。

  基本面方面，硅片环节排产增加且多晶硅原料库存处于低位，后市虽然存在季节性淡季，但目前对多晶硅为刚需，短期多晶硅企业议价能力偏强。当前多晶硅库存虽超过30万吨，但12月进一步减产后，多晶硅月产降低至10万吨以下，已经存在供需缺口，预计2025年Q1多晶硅环节可能持续去库。近期品牌厂家N型多晶硅料实际成交价格39-41元/kg,按照最便宜可交割货源+套利成本核算，42000元/吨以下的期货价格基本无期现正套空间。1月后不排除多晶硅产量逐步降低，目前还未开始交割，多晶硅价格短期仍然偏强。

  1.贵金属市场:昨日，受美元走强影响，贵金属再度下行。伦敦金一度跌破2600美元/盎司，最终收跌0.55%，报2606.5美元/盎司。伦敦银最终收跌1.53%，报28.93美元/盎司。内盘方面，沪金主力合约收跌0.2%，报616.34元/克，沪银主力合约收跌0.5%，报7494元/千克。

  2.美元指数：美元指数继续徘徊在两年高位，最终收涨0.05%，报108.06。

  3.美债收益率：10年美债收益率走低，回吐前几日的涨幅，最终收于4.5447%。

  4.人民币汇率：人民币兑美元汇率继续在接近7.3关口的位置窄幅波动，最终收于7.2994，跌幅0.04%。

  1.美联储观察：美联储明年1月维持利率不变的概率为88.8%，降息25个基点的概率为11.2%。到明年3月维持当前利率不变的概率为46.2%，累计降息25个基点的概率为48.4%，累计降息50个基点的概率为5.4%。

  宏观方面，美国11月PCE整体温和，令市场对美国通胀反弹的担忧会降低，市场对明年的降息预期陷入摇摆，对3月至6月降息的押注近期一直维持在五五开的水平，总得来说当前市场情绪整体谨慎、在等待新的催化因素和交易方向；而由于美国宏观经济韧性较强，美元和美债收益率维持强势劲头，预计贵金属暂时以承压回调为主，但要注意地缘冲突方面带来的行情扰动。

  美国宣布向乌克兰提供近60亿美元的额外军事和预算援助，美国总统拜登利用其任期内的最后几周向基辅增援。

  中国周二将公布12月官方PMI。一揽子政策持续发力支撑供需两端，中国12月工业活动料维持扩张。路透综合28家分析机构预估中值显示，中国12月官方制造业采购经理人指数(PMI)料持稳于50.3，这将是连续第三个月位于扩张区间。

  有数据显示，未来两周美国的采暖度日数(衡量空间供暖能源需求的指标)预计将上升至499天，而上周五预计为399天，气象学家还预计1月份欧洲的气温将寒冷。

  冷冬预期下，海外天然气价格盘中冲高，原油价格同步受到提振。俄乌和中东地缘冲突维持，风险溢价跌至低位后目前维持平稳。基本面表现平稳，年底美国炼厂开工高位，支撑原油持续去库，当前市场处于弱现实强预期状态，中长期原油供需转弱的预期已被充分消化，同时市场担忧对伊朗制裁造成的供应损失，油价在淡季中表现相对强势。短期Brent运行区间预计在71-78美金/桶区间震荡。

  现货市场，12月30日，华南地区民用气成交区间4948—5150元/吨，环比稳价；珠三角进口气5040-5150元/吨，环比稳价。华东民用气主流成交价4800—5100元/吨，环比跌75元/吨。山东民用气主流成交在4870—4970元/吨，环比跌15元/吨。山东醚后市场主流成交区间为5150-5350元/吨，环比跌20元/吨。

  华南民用气市场行情报价稳定。主营炼厂量少价低，昨日持稳出货，下游采购热情尚可。珠三角进口气市场行情报价稳定。进口货源充足，卖方作为有限，昨日主流走稳，业者多静待CP消息，下游按需采购为主。

  华东民用气市场行情报价下调。目前上游多有排库意愿，上游走量优先情绪占据主导，昨日让利出货，降低库存，下游入市积极性尚可，成交顺畅。

  山东民用气市场行情报价下跌。周末市场价格下降后，成交氛围尚可，昨日主流维稳，氛围温和。醚后C4市场行情报价下跌。周末跌后下游入市积极性提升，但市场动力有限，昨日仅个别低位厂家报盘价格小幅上涨，据了解成交氛围表现一般。

  年底国内燃烧需求存在一定支撑，近期化工需求边际走弱，国内现货成交情绪一般。海外交易美国短期寒冷天气，原油及天然气价格表现强势，丙烷成本端存在一定支撑。在仓单压力下，03及之前合约维持深度贴水，估值偏低，盘面预计震荡偏强。

  成品油基准价：山东地炼92#汽油跌5至7880元/吨，0#柴油跌43至6698元/吨，山东3#B石油焦稳价2317元/吨。

  山东市场主流成交价格下降5元/吨。本地刚需下降明显，部分资源分流至华中以及西南地区，另外月底京博石化合同基本执行完毕，市场现货资源供应收紧，因此多数贸易商及炼厂成交价格上调20-80元/吨，带动市场主流成交重心上移。目前，因齐鲁石化600002）短期转产渣油，叠加部分地炼低产，积极交付合同，炼厂整体库存水平缓慢下降，短期将支撑沥青价格坚挺，但进入1月后，京博石化仓单以及前期合同陆续执行，叠加胜星化工沥青恢复生产，市场现货资源将增加，沥青价格或将走跌。

  长三角市场主流成交价格下跌50元/吨。临近年底，沥青刚性需求继续减少，炼厂与贸易商出货量均有所下滑，今日主力炼厂沥青价格集中下调。后市，区内炼厂社会库库存水平多在低位，短期内沥青价格或走稳。

  华南市场主流成交价下跌40元/吨左右。区内主力炼厂主发船运，库存水平可控，不过需求释放不足，昨日沥青价格集中下调。后市，考虑到市场沥青开工率不高，且炼厂以及社会库存水平中低位，沥青价格或走稳为主。

  百川盈孚统计，本周一国内沥青炼厂开工较上周四下降0.67%至26.27%，炼厂库存增加0.53%至21.98%，社会库存增加0.01%至14.58%。供应端维持低位，需求在年底逐渐走弱，产业链累库压力提升，现货价格受冬储成本支撑，但短期上行动力有限。成本端原油价格维持强势，沥青暂无利空驱动，关注年底产业链累库幅度，盘面价格预计维持高位震荡。

  新加坡纸货市场，高硫首行月差5.0至5.5美金/吨，低硫首行月差3.3美至3.0金/吨。

  1.据官方通讯社伊朗共和国通讯社12月26日报道，阿巴丹炼油厂燃料管道发生的小火灾很快得到了控制，没有影响该设施的运营。塔哈里补充说:石油产品的运输及其生产正在满负荷进行，没有任何中断，也没有出现任何问题。”“火灾是由于燃料管道上的工作岗位被裁减造成的，旧的碳氢化合物材料残留物引发了火灾……火势很快就得到了控制。”

  2.12月30日新加坡现货窗口，高硫燃料油380无成交，高硫燃料油180无成交，低硫燃料油无成交

  高硫现货贴水高位震荡，贸易商窗口卖价仍较高。中国燃料油关税由1%调整为3%，炼厂燃料油进料成本小幅上升，中国高硫进料需求预期随着原油新配额的下发和进料成本上行而环比减弱。俄罗斯影子油轮受损及漏油事件或引发对其影子舰队的进一步关注甚至制裁。中东地区12月炼厂检修产能下行，地区供应预期继续环比增长。欧洲高硫维持充足，来自中东及印度高硫货到港高位，周内价差维持平稳。墨西哥Olmeca炼厂开工逐步回归，供应扰动平息，上周周度出港高位也体现出地区供应的回升。

  低硫燃料油供应维持充足，低硫燃料油弱势震荡。低硫燃料油25年首批出口配额量与前两年平齐，无具体驱动。12月份各集团炼厂按剩余配额76万吨排产，预计总产量环比11月增长。新加坡超低硫燃料油到货量预计仍将保持高位。尼日利亚低硫原料往亚洲出港增长，同时哈克特CDU1已开始运营加工产出低硫燃料油。科威特Al-Zour炼厂对外低硫供应预期随着产能提升继续增长。需求端，发电需求预期在冬季增长，欧洲地区天然气价格因能源担忧和冬季降温而上行但其热值价格水平暂未高于低硫燃料油，暂无明显低硫进口需求。

  2、现货市场：1月MOPJ目前估价在645美元/吨CFR。昨日PX价格小幅上涨，估价在822美元/吨，较上周五上涨2美元。尾盘实货2月在819/826商谈，3月在824/834商谈。均无成交。

  据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体一般，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售高低分化，截止下午3:00附近，平均产销63%。

  上周福建联合100万吨PX出产品，目前负荷缓慢恢复中，PX开工回升，下游方面，独山源（新凤鸣603225））年产能300万吨的PTA新装置两条线均已投产，PTA开工率环比提升，下游聚酯产销走弱，聚酯新年有减产预期，需求端支撑缺乏持续性，一季度PX累库预期仍存，价格预计震荡走势。

  2.现货市场：1月中上主流在05-115有成交，个别略高在05-110成交，个别略低在05-115偏下水平，价格商谈区间在4720~4755附近。本周仓单在01-25有成交。昨日主流现货基差在05-115。

  1、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体一般，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售高低分化，截止下午3:00附近，平均产销63%。

  昨日PTA现货基差变动不大，主流现货基差在05-115，市场气氛一般。供应方面，独山能源（新凤鸣）年产能300万吨的PTA新装置两条线均已投产，逸盛新材料一套360万吨PTA装置昨日起停车，预计持续四周，本月底福海创450万吨/年PTA计划从目前的8成降负至5成，逸盛（宁波）220万吨/年PTA装置近期计划重启，英力士110万吨/年PTA装置推迟至1月上重启，中泰石化120万吨/年PTA装置计划1月初重启，PTA检修和重启并存，开工整体变动有限。需求方面，上周江浙织机和加弹开工率继续走弱，聚酯产销回落，PTA库存仍有压力，价格预计震荡走势。

  2.现货方面：现货基差在05合约升水0-3元/吨附近，商谈4819-4822元/吨附近。1月下期货基差在05合约贴水0-2元/吨附近，商谈4817-4819元/吨，下午几单05合约平水附近成交。

  1、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体一般，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售高低分化，截止下午3:00附近，平均产销63%。

  2、CCF讯：昨日华东主港地区MEG港口库存约46.1万吨附近，环比上期减少9.3万吨。

  3、华谊20万吨/年的MEG装置于近日停车，重启时间待定，该装置此前负荷在8成附近。富德能源50万吨/年的MEG装置推迟检修计划至2月中下旬执行，检修时长在10天附近，该装置此前计划于1月初停车。

  昨日乙二醇现货价格重心抬升，港口库存降9.3万吨至46.1万吨。供应方面，华谊20万吨/年的MEG装置于近日停车，重启时间待定，本月底到1月上旬，武汉石化、河南煤业（濮阳）、神华榆林和镇海炼化供180万吨乙二醇装置计划重启，另外1月三江石化计划检修，富德能源50万吨/年的MEG装置推迟检修计划至2月中下旬执行，陕西榆林检修时间尚未明确，乙二醇供应整体预期上升。需求方面上周江浙织机和加弹开工回落，聚酯产销走弱，月底前后乙二醇进口到货增加，乙二醇价格上方阻力较大。

  2.现货方面：半光1.4D直纺涤江浙商谈重心6800-7050元/吨出厂或短送，福建7050~7150附近短送，山东、河北主流6950-7150元/吨送到。

  据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体一般，至下午3点半附均产销估算在5-6成。直纺涤短销售高低分化，截止下午3:00附近，平均产销63%。

  昨日短纤现货价格小幅上涨，工厂报价维稳，平均产销63%附近。供应方面近期华宏短纤检修，中磊中空转产棉型，苏北某直纺涤短工厂计划1月10日起检修1200吨/天直纺涤短装置，为期25天。下游方面随着冬季订单收尾，需求整体存走弱预期，短纤供需面偏弱。价格跟随原料端震荡走势。

  2、现货市场：聚酯瓶片市场低位成交尚可。12月订单少量成交在6030-6100元/吨出厂不等,局部略低；1月订单放量成交在6050-6060元/吨出厂不等，局部略高6100元/吨出厂；2-3月订单适量成交在6070-6150元/吨出厂不等，局部略高或略低，品牌不同价格略有差异。

  CCF讯：聚酯瓶片工厂出口报价多稳。华东主流瓶片工厂商谈区间至780-805美元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异；华南商谈区间至775-800美元/吨FOB主港不等，局部略高，整体视量商谈优惠。

  昨日聚酯瓶片工厂报价维稳，1月订单放量成交在6050-6060元/吨出厂不等，局部略高6100元/吨出厂；2-3月订单适量成交在6070-6150元/吨出厂不等，近期三房巷600370）1号75万吨/年新装置开车，12月下旬华润常州工厂60万吨、珠海工厂50万吨瓶片装置检修，瓶片下游采购气氛偏弱，下游提货偏慢，瓶片库存偏高，价格震荡偏弱。

  2.现货市场：昨日苯乙烯价格下跌，华东苯乙烯现货8350-8450，1月下8190-8270，2月下8210-8290，1月下基差商谈在01盘面+（135），2月下基差商谈在02盘面+（165），3月下基差商谈在02盘面+（140）。

  据隆重资讯，截至2024年12月30日，江苏纯苯港口样本商业库存总量：19.22万吨，较上期库存16.2万吨累库3.02万吨，环比上涨18.64%；较去年同期库存10.05万吨上升9.17万吨，同比上升91.24%。江苏苯乙烯港口样本库存总量：3.19万吨，较上周期增0.12万吨，幅度增3.91%。商品量库存在2.09万吨，较上周期增0.04万吨，幅度增1.95%。

  上周苯乙烯港口库存延续低位，供应方面，华泰盛富年产40万吨苯乙烯装置于10月10日开始全厂检修至12月底，目前已恢复重启运行。裕龙石化50万吨/年苯乙烯装置已于昨日产出合格品，目前装置稳定运行中。新浦化学32万吨装置预计近日重启，苯乙烯开工预计继续提升。近期苯乙烯纯苯价差收窄，苯乙烯利润下滑，淡季下下游需求偏弱，春节长假前部分下游工厂减产，上游纯苯库存持续累积，苯乙烯成本支撑减弱，价格预计震荡偏弱。

  2.PVC现货市场，据卓创资讯301299），国内PVC粉市场行情报价小幅上涨，期货震荡上行，早间一口价报盘部分较上周五上调，高价成交存在阻力，午后局部实单价格再度上涨10-20元/吨。下游采购积极性整体偏低，现货市场成交不佳。5型电石料，华东主流现汇自提4990-5080元/吨，华南主流现汇自提5060-5110元/吨，河北现汇送到4890-4950元/吨，山东现汇送到4950-5020元/吨。

  3.烧碱现货市场据，据卓创资讯，液碱山东地区32%离子膜碱主流成交价格770-860元/吨，较上一工作日均价下降15元/吨。当地下游某大型氧化铝工厂液碱采购价格较上周五共下降35元/吨，执行750元/吨，液碱山东地区50%离子膜碱主流成交价格1370元/吨，较上一工作日均价下降30元/吨。液碱江苏32%液碱市场主流成交价格940-1030元/吨，较上一工作日价格稳定；江苏48%液碱市场主流成交价格1540-1600元/吨，较上一工作日价格稳定。

  1.据阿拉丁(ALD)调研了解:2024年1-2月山西地区A氧化铝企业液碱长单采购价下调180元，山西氯碱工厂50%碱送到孝义地价格执行2980元/吨(折百)。

  2.市场消息，12月31日山东液氯价格部分地区降100-200元。鲁西地区槽车出厂贴100-1元不变，鲁南、鲁西南槽车出厂贴（100-200）元，江苏富强液氯出厂价格补贴200元。

  3.市场消息，据阿拉丁(ALD)调研了解:2025年1-2月河南地区氧化铝企业液碱长单采购价下调200元，32%液碱送到三门峡价格执行3080元/吨左右(折百)。

  上周PVC开工环比继续提升，后期检修计划少。国内PVC91%产能配套烧碱，当前仍在以碱补氯当中，近期利润持续压缩至低点，冬季受天气影响PVC开工一般会处于高位。需求端，PVC下游制品开工环比下降，同比仍弱，内需存季节性走弱预期。出口方面，10月26日印度BIS认证确认延期至2025年6月执行，延期6个月执行，盘面对此反应冷淡，出口难以扭转供需过剩格局，PVC仍是偏弱走势。

  上周液碱工厂库存环比去库，山东氧化铝大厂仍在押车中，接连下调液碱采购价格，近日其送货量在环比上升。供应端，上周烧碱开工环比提升，当前烧碱开工处于高位，氯碱仍有利润，检修计划较少，叠加上冬季天气因素烧碱开工预计维持高位。非铝需求季节性走弱，氧化铝开工处于高位，但进一步提升空间预计有限。氧化铝新装置存投产预期，但进展偏慢。由于01合约交割临近春节，多头接货成本较高，现货仍偏弱，近月合约预计偏弱。05供需预期偏好，盘面已经在交易远期预期，近日液氯价格下行，山东液氯价格补贴，05短期仍是逢低做多。

  烧碱：现货价格仍偏弱，近月受交割临近春节影响，预计仍偏弱运行。05供需预期偏好，盘面已经在交易远期预期，近日液氯价格下行，山东液氯价格补贴，05短期仍是逢低做多。继续关注现货及仓单。

  PVC：印度BIS认证延期，但盘面反应冷淡，出口难以扭转供需过剩格局，PVC仍是偏弱走势。

  2.塑料现货市场，据卓创资讯，LLDPE市场价格出现小幅涨跌。华北大区线元/吨；华东大区线元/吨；华南大区线元/吨。国内LLDPE市场主流价格在8750-9450元/吨。线性期货低开震荡，翻红乏力，但中油东北LLDPE价格部分上调，其余出厂维持稳定，加上市场流通货源依旧偏紧，业者报盘小幅涨跌。终端刚需补库为主，实盘小单成交。

  3.PP现货市场，据卓创资讯，华北PP市场窄幅波动。拉丝主流成交价格在7300-7470元/吨，较上一交易日低价下跌10元/吨，高价上涨20元/吨。华东PP拉丝主流成交价格在7420-7540元/吨，较上一交易日下跌0/10元/吨。华南PP价格稳中部分松动。拉丝主流成交价格在7470-7680元/吨，较前一工作日下跌10/10元/吨。

  1.隆众资讯12月30日报道：内蒙古宝丰PP装置一线J；二线万吨/年试车成功，暂无开车计划。目前库存不高，正常销售中。内蒙宝丰1#55万吨/年的全密度聚乙烯装置产7042。

  3.隆众资讯12月30日报道，裕龙石化1PP（40万吨/年）装置产T30S；3PP（40万吨/年）装置产1102K；5PP（30万吨/年）装置产S1003。裕龙石化1#30万吨HDPE装置产5000S，1#50万吨全密度装置产7042，2#50万吨全密度装置产7042。

  3.据市场传闻称，今日主要生产商库存水平在52万吨，较前一工作日去库3万吨，降幅在5.45%；去年同期（12月29日）库存大致在45万吨。

  塑料现实不弱、高基差状态，PP现实偏弱、基差偏弱。PE油制利润、进口利润偏好，HD-LLD价差历史低位，下游利润历年同期低位，LL估值偏高。上周PE环比去库，标品库存仍旧低位，PP环比去库。供应端，存量开工已经明显回升。新装置方面，中英石化PPPE装置均已投产，宝丰内蒙古一线PP、PE装置已经开车，裕龙石化产能逐步释放，新产能在逐步兑现中，产能投放压力较大，需求端存季节性弱预期。

  1.单边：上周去库存，塑料大基差，但新装置投产逐步兑现，塑料短期震荡，PP短期震荡偏弱，塑料PP中期供需预期均弱，价格均偏空。

  现货市场：据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动-13至1297元/吨，湖北大板市场价变动0至1260元/吨，广东大板市场价变动0至1500元/吨，浙江大板市场价变动0至1510元/吨。

  1.华北市场整体出货一般，部分厂家价格下调，市场成交较为灵活，中下游刚需采购为主。华东地区一条500吨产线放水，产量减少；而周末山东个别企业出货略有优惠，市场微幅下滑，江浙皖多以稳为主，下游接盘仅维持刚需，市场观望情绪浓。华中市场中下游刚需拿货为主，价格波动不大。华南市场周末有产线放水，产量上减少，价格方面暂时维稳，下游刚需采购。东北市场行情报价暂时维稳，个别企业货源紧俏，部分下游适当备货。今日西南区域大板浮法玻璃价格1370元/吨，月末贵州区域部分优惠适当出现，四川暂稳整理，关注新月价格变化。西北地区价格稳定为主，但随着下游订单减少，浮法玻璃企业出货量逐日减少。

  2.隆众资讯12月30日报道：信义超薄玻璃（东莞）有限公司一线日报道：中玻(临沂)新材料科技有限公司二线吨今天放水。

  昨日浮法玻璃走势震荡，两条产线吨。厂家面临资金和库存压力，预计年前日熔仍有下滑空间。多数深加工订单到月底，1月厂家陆续回款，中旬放假，时间比往年早。资金及预期限制冬储规模，预计不如往年，厂家稳价或出台优惠政策，但价格贴近成本继续向下空间有限。明年需求有随新开工继续下滑趋势，业者信心不足，下游采购意愿不加，厂家库存中性水平，中游库存增加。月末产销小幅下滑，但年前日熔有继续下滑趋势，短期震荡。

  期货市场：纯碱期货主力05合约收盘价1443元/吨（-8/-0.6%），夜盘收于1442元（-1/-0.01%），1-5价差-82元/吨，5-9价差-89元/吨。现货市场：据隆众资讯统计纯碱现货价格，沙河重碱价格变动-57至1350元/吨，青海重碱价格变动0至1080元/吨。华东轻碱价格变动0至1450元/吨，轻重碱价差为33元/吨。

  1.据隆众资讯，国内纯碱市场走势淡稳，价格相对稳定，实单灵活。随着检修装置的恢复，纯碱供应增加态势，个别企业检修中。企业出货较好，库存下降趋势。下游需求维持，节前补库，订单兑现等。贸易商拿货意向偏谨慎，成交偏弱，下游积极性不高。

  2.截止到2024年12月30日，本周国内纯碱厂家总库存140.75万吨，较上周四降4.74万吨，跌幅3.26%。其中，轻质纯碱59.35万吨，环比增加0.31万吨，重质纯碱81.40万吨，环比减少5.05万吨。

  3.12月28日报道:湖北亿钧能耀新材股份有限公司1200吨窑炉今日冷修。

  昨日纯碱走势震荡偏弱，下游需求有继续下滑趋势，光伏周末冷修一条1200吨/日产线吨/日，并有继续冷修趋势。玻璃-纯碱价差继续收缩。昨日供应端日产98710吨，内蒙古银根化工负荷提升，龙山检修，安徽德邦检修，兴化停车。预计1月西北铁路运费下降，货源外发会有所增加。年后累库是价格压力较大的因素之一,市场也在根据厂家供应调节,动态评估，企业也积极去库存缓解节后压力。周度库存数据环比下降4.7至140.75万吨，预计仍是西北出货居多。短期纯碱震荡偏弱。

  1、期货市场：甲醇期货震荡走高，最终报收2686（+26/+0.98%）。2、现货市场：生产地，内蒙南线元/吨，北线元/吨，河南地区报价2420元/吨。消费地，鲁南地区市场报价2490元/吨，鲁北报价2430元/吨，河北地区报价2430元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2430元/吨，云贵报价2430元/吨。港口，太仓市场报价2730元/吨，宁波报价2850元/吨，广州报价2680元/吨。

  本周期(2024）国际甲醇（除中国）产量为823624吨，较上周减少290吨，装置产能利用率为57.88%，开工率窄幅波动0.02%。

  当前需求边际增量有限，而供应端整体持续高位运行，港口库存高位，不过随着国际市场特别是伊朗地区装置限气停车，进口减量预期不断强化，同时内地刚需强劲，加之部分贸易商回补空单，对西北地区主流企业竞拍价格支撑力度较大，甲醇期货价格坚挺。但随着港口甲醇现货涨至2700元/吨，以上一方面，MTO利润不断被压缩，部分外采装置有停车检修预期或者外采单体替代甲醇，同时港口库存绝对水平较高，上方有一定压力；另一方面，国际装置运行不稳定，天然气供应受地区局势影响较大，进口仍存不确定性，同时内地CTO外采临近尾声，西北地区竞拍价格再度上涨空间有限，上下驱动均减弱，本月国内外宏观会议基本落地，经济刺激政策告一段落，大宗商品整体震荡偏弱，但甲醇基本面整体偏强，伊朗日产降至低位，港库开始去库，且MTO生产正常，伊朗天然气严重短缺，目前伊朗剩余两套装置运行，将会进一步影响国内进口量，短期甲醇期货震荡偏强为主。

  1、期货市场：尿素期货低开后震荡，最终报收1715（-6/-0.35%）。2、现货市场：出厂价跌幅扩大，成交乏力，河南出厂报1610-1620元/吨，山东小颗粒出厂报1600-1610元/吨，河北小颗粒出厂1640-1650元/吨，山西中小颗粒出厂报1570-1590元/吨，安徽小颗粒出厂报1630-1640元/吨，内蒙出厂报1570-1580元/吨。

  【尿素】12月30日，尿素行业日产17.96万吨，较上一工作日增加0.27万吨，较去年同期增加2.19万吨；今日开工79.44%，较去年同期72.82%回升6.62%。

  当前，国内供应继续下滑，日均产量降至18万吨以下，但同期依旧偏高。需求端，近期印度将再次招标，东西海岸报量超过200万吨，预计最低投标价格在CFR350元/吨以上，但国内法检依旧严格，暂无出口可能性。华中、华北地区春季肥生产启动缓慢，复合肥厂开工率底部抬升力度较弱，同时河南地区复合肥厂尿素库存较高，即使后期复合肥厂开工率逐步提升，预计对尿素支撑力度有限。东北地区玉米价格低迷，农户惜售，导致基层备货积极性较弱，复合肥厂订单有限，开工率提升缓慢，东北地区冬储备货节奏相对滞后。淡储企业按需拿货，月度考核量均已备货结束。目前整体库存高位，企业库存去库缓慢，绝对水平依旧庞大，当前，多数厂家待发消耗殆尽，且流向受限，期货弱势震荡，厂家收单持续乏力，市场情绪低迷，随着会议结束，利多预期全部落空，交割区及主流区域尿素出厂价再次下调至1600-1610元/吨附近，但收单依旧疲软，预计明后天尿素出厂价将跌破1600元/吨关口，短期仍然承压为主。

  期货市场：高位运行。SP主力03合约报收5932点，上涨+6点或+0.10%。援引卓创资讯统计：山东市场贸易商成本压力较大，且现货货源偏紧，部分进口针叶浆挺价心态明确。进口阔叶浆市场高价成交明显放缓，市场高位观望。进口本色浆及进口化机浆市场供需变动有限。

  针叶浆：乌针、布针报收5900元/吨，太平洋、雄狮、月亮、马牌报收6300-6320元/吨，南方松报收6350-6600元/吨，银星报收6400-6420元/吨，凯利普报收6450-6480元/吨，北木报收6500-6530元/吨，金狮报收6750元/吨。

  阔叶浆：乌阔、布阔报收4450-4500元/吨，小叶相思报收4550元/吨，阿尔派报收4600元/吨，新明星、小鸟报收4600-4650元/吨，明星、金鱼、鹦鹉报收4650-4700元/吨。

  援引证券时报消息：近日，劲嘉股份002191）公告称，公司及全资子公司深圳前海劲嘉供应链有限公司在开展贸易业务中，与湛江晨鸣浆纸有限公司签署了购销合同，形成了公司及劲嘉供应链对湛江晨鸣合计6003.25万元的应收账款及应收票据的债权。目前，上述债权中的4946.73万元已逾期，其中3400.46万元因湛江晨鸣开具的商业承兑汇票到期无法承兑构成逾期，1546.27万元因湛江晨鸣未按合同约定开具商业承兑汇票构成逾期。其余1056.52万元债权若至2025年1月26日未清偿，也将构成逾期。

  11月，马来西亚锯材价格环比下跌，报收694.5美元/立方米，同比上涨+17.9美元/立方米，连续7个月涨幅收窄，利空SP单边。11月，欧洲经济政策不确定性指数环比上涨，报收419.6点，创2016年8月以来新高（当时正值英国脱欧），同比上涨+103.8点，连续12个月边际上涨，经济不稳定利空SP单边。

  套利（多-空）：SP2503-SP2505报收-26点，择机介入，宜在-30点近日低位处设置止损。

  NR 20号胶相关：NR主力03合约报收14930点，下跌-10点或-0.07%；新加坡TF主力03合约报收197.5点，上涨+1.2点或+0.61%。截至前日18时，烟片胶船货报收2440-2450美元/吨，泰标近港船货报收2040-2050美元/吨，泰混近港船货报收2040-2050美元/吨，马标近港船货报收2020-2025美元/吨，人民币混合胶现货报收16650-16700元/吨。

  BR丁二烯橡胶相关：BR主力03合约报收13160点，上涨+65点或+0.50%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13100-13200元/吨，烟台浩普顺丁报收13100元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13200元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13200-13400元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14500-14600元/吨。山东地区丁二烯报收10850-10950元/吨。

  援引北京日报消息：近日，全国住房城乡建设工作会议召开。住房城乡建设部相关负责这个的人说，2024年，房地产市场呈现止跌回稳势头，10月、11月新建商品房交易网签面积连续2个月同比、环比双增长。各地持续打好保交房攻坚战，已交付住房338万套，完成既定目标。2024年，城中村改造扩围至300多个城市，实施城中村改造项目1790个，建设筹集安置住房161.7万套，改造城市危旧房7.4万套（间）；支持全国2050万缴存人提取住房公积金用于支付房租，通过试点累计100多万名灵活就业人员纳入制度覆盖范围。

  援引第三方统计：国内青岛保税区区内库存环比累库，报收6.05万吨，同比去库-5.37万吨，连续12周边际累库；区外库存环比累库，报收41.72万吨，同比去库-13.24万吨，连续20周边际累库。11月，日本橡胶制品产成品存货率指数环比去库，报收99.8点，同比累库+1.6点，近2个月边际去库，小幅利多RU单边。

  单边：RU主力05合约少量试空，宜在17930点近日高位处设置止损；NR主力03合约少量试空，宜在15000点近日高位处设置止损。

  套利（多-空）：NR2505-RU2505报收-2870点持有，宜在-3050点近日低位处设置止损。

  期权：RU2505-C-20000报收250点卖出持有，宜在264点近日高位处设置止损。

  BR丁二烯橡胶相关：BR主力03合约报收13160点，上涨+65点或+0.50%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13100-13200元/吨，烟台浩普顺丁报收13100元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13200元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13200-13400元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14500-14600元/吨。山东地区丁二烯报收10850-10950元/吨。

  援引北京日报消息：近日，全国住房城乡建设工作会议召开。住房城乡建设部相关负责这个的人说，2024年，房地产市场呈现止跌回稳势头，10月、11月新建商品房交易网签面积连续2个月同比、环比双增长。各地持续打好保交房攻坚战，已交付住房338万套，完成既定目标。2024年，城中村改造扩围至300多个城市，实施城中村改造项目1790个，建设筹集安置住房161.7万套，改造城市危旧房7.4万套（间）；支持全国2050万缴存人提取住房公积金用于支付房租，通过试点累计100多万名灵活就业人员纳入制度覆盖范围。

  截至上周五，国内高顺顺丁产能利用率环比减产，报收77.1%，同比增产+22.8%，连续9周涨幅扩大，加速增产。9月至11月，厄尔尼诺指数环比持平，报收-0.2 ，同比降温-2.0 ，创2017年3月以来最大同比跌幅，利空BR-RU价差（相对利多RU）。

  套利（多-空）：BR2505-RU2505报收-4585点，择机介入，宜在-4730点近日低位处设置止损。

  期权：BR2503-C-14600合约报收66点，择机介入，宜在126点近日高位处设置止损。

  1、现货运价：12/27日发布的SCFI欧线日发布的SCFIS欧线、金十数据：联合国斯洛文尼亚代表声称，我们再次强调在加沙地区立即实现无条件停火的必要性，以及在也门冲突中达成政治解决的紧迫性。3、金十数据：以色列在联合国警告胡塞武装，可能面临与哈马斯、和阿萨德一样的“悲惨命运”。

  4、金十数据：叙利亚反对派和革命力量全国联盟负责这个的人说，与新政府尚未进行任何沟通，尚未收到对线TEU型新造集装箱船的价格已达到1.83亿美元，较年初1月5日的1.725亿美元增长了6%，创下了自2010年以来的新高。船价上涨的原因主要在于当前船厂数量较上一轮造船周期有所减少，产能缩减，而造船需求却十分旺盛。

  6、搜航网：近日，埃及总统塞西表示，受2024年红海焦灼的事态及别的地方挑战等影响，导致埃及苏伊士运河收入较上一年减少约70亿美元。此外，根据埃及发表的声明，与去年相比，苏伊士运河今年的收入损失了60%以上。

  7、埃及28日表示，已在苏伊士运河南端附近成功测试了一条10公里长的新航道。苏伊士运河管理局在声明中表示：“此次扩建将使运河的通行能力每天增加6至8艘船，并提高其处理潜在紧急状况的能力。”

  现货运价方面，1月现货报价船司分歧较大，目前2M联盟WK1报价较低，在4400-4800美金/FEU附近，MSK继续调降WK2报价，自4800调降至4400美金/FEU并放出WK3报价4200美金/FEU，关注后续市场订舱情况。YML4400美金附近，MSCWK2降至4800美金附近，EMCWK2线美金，部分加班船给出特价。关注后续市场订舱情况及船司调价动作。从基本面看，需求端，春节前货量逐渐达到阶段性高位，供给端，本期（12.30）12/1月，月度周均运力26.05/25.17万TEU根据12/30日船期，上海-北欧航线月新航线万TEU，关注船司停航空班计划。近期1月船司报价出现调降，目前长约货量并不悲观，但1月运力较多，运价仍存分歧，运价表现不及前期预期。地缘端，中东地缘局势反复，远月合约仍面临较大压力，此外需关注美东罢工及2月新联盟的排期。

  1、远东干散货运价指数12月30日（周一）下跌，综合指数报789.56点，环比-0.33%，运价指数报850.29点，环比-0.34%，租金指数报698.46点，环比-0.32%。

  2、Mysteel：2024年12月23日-12月29日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2938.2万吨，环比增加458.0万吨。澳洲发运量2189.7万吨，环比增加482.3万吨，其中澳洲发往中国的量1799.0万吨，环比增加238.4万吨。巴西发运量748.5万吨，环比减少24.3万吨。本期全球铁矿石发运总量3479.4万吨，环比增加487.8万吨。

  3、Mysteel：2024年12月23日-12月29日中国47港到港总量2598.3万吨，环比增加321.1万吨；中国45港到港总量2505.4万吨，环比增加366.9万吨；北方六港到港总量为1149.2万吨，环比增加270.8万吨。

  4、Mysteel：12月30日进口动力煤市场弱稳运行。圣诞假期期间，外矿流通货盘有所减少，部分矿方报价暂时持稳，其中印尼3800大卡巴拿马船FOB报价51美金/吨左右，叠加海运费仍在低位，进口贸易商成本压力有所缓解。国内市场方面，在内贸煤价止跌影响下，进口煤市场跌幅同步收窄。华南区域电厂低卡煤投标价已出现年内新低，该价格引导下终端拿货量有所提升，但从始至终保持远期刚需采购。

  5、日本财务省贸易统计多个方面数据显示，2024年11月份，日本煤炭进口总量为1324.59万吨，同比减少39.80万吨，降幅2.92%；环比下降80.66万吨，降幅5.74%。

  6、据印度煤炭部数据显示，2023-24财年，印度煤炭产量达到9.97826亿吨，同比增长11.71%。根据印度煤炭部提出的综合煤炭物流计划，到2029-30财年（2029年4月-2030年3月），印度煤炭产量或将达到15亿吨。

  海岬型船市场太平洋和大西洋货盘尚可，但市场氛围表现一般，运价小幅波动，巴拿马型船市场持续低迷，市场活跃度较低，运价小幅波动。短期来看，海岬型船市场可用运力偏多，近期运输需求短期回升后有所回落，市场观望情绪较重，关注后续铁矿发运情况。巴拿马型船市场，国内电厂煤耗有所增加，但终端库存依旧处于高位，进口煤采购需求偏淡，粮食发运淡季运输需求偏少，市场较为低迷。短期预计整体国际干散货运价市场低位震荡。